+7 (495) 332-37-90Москва и область +7 (812) 449-45-96 Доб. 640Санкт-Петербург и область

Как просчитать выгоду сделки лизинга вагонов и сравнить с кредитом

Как просчитать выгоду сделки лизинга вагонов и сравнить с кредитом

Определение важнейших лизинговых терминов. Обобщение истории лизинга. Объяснение четырех основных типов структуры лизингового контракта. Описание роли оценки в лизинге. Знакомство с остаточным прогнозированием.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Глава «Газпромбанк Лизинга» Максим Агаджанов об Аристотеле и «Платоне»

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Выпуск 4. Отличие лизинга от кредита о котором вам не скажут. Я дописал бизнес-план, начинаю ремонт.

Определение важнейших лизинговых терминов. Обобщение истории лизинга. Объяснение четырех основных типов структуры лизингового контракта. Описание роли оценки в лизинге. Знакомство с остаточным прогнозированием. Лизинг оборудования, как мы знаем его сегодня, является, главным образом, продуктом различных налоговых и бухгалтерских правил и практических действий, которые развивались на протяжении многих лет.

Лизинг является растущей сферой, которая иногда требует профессиональной оценки, чтобы помочь арендодателям подтвердить структуру договора аренды и стоимость передаваемых в лизинг активов. Целью данной главы является дать характеристики базового понимания лизинга оборудования, применения оценки в лизинге, обычно используемой лизинговой терминологии, типов и структуры лизинговых контрактов, исторической информации и остаточного прогнозирования.

Лизинг оборудования представляет собой творческий способ приобретения и использования актива без вложения значительного капитала в его покупку. В деловом мире владение имуществом обычно не является самоцелью; целью является скорее получение прав на использование актива для получения экономической выгоды. Способность использовать актив для получения экономической выгоды является фундаментальным элементом свободного предпринимательства.

Все лизинговые контракты используют или налоговые, или бухгалтерские правила, или сочетание того и другого. Цели арендатора, заключающиеся в получении преимуществ в виде снижения налогов, вывода активов из баланса и получения наименьшей подразумеваемой ставки финансирования, обычно руководят выбором структуры лизингового контракта. Появление и рост лизинга связаны с развитием, которое имеет место в странах с рыночной экономикой. Интересно отметить, что лизинг в настоящее время становится фундаментальной частью экономики развивающихся и бывших социалистических стран.

Определение и термины Лизинг и аренда Термин лизинг часто используется взаимозаменяемо с термином аренда. Разница между двумя терминами небольшая, и выражается она в продолжительности контракта.

Лизинг, как правило, рассчитан на более длительный срок, чем аренда. Права лизингополучателя, как правило, лучше прописаны и документированы, чем права арендатора. Лизинговый контракт обычно содержит различные предохранительные оговорки, и, как правило, такой договор нельзя расторгнуть до истечения указанного срока.

В соглашении об аренде, однако, никакого штрафного пункта обычно нет. Лизингополучатель и лизингодатель Лизингополучатель lessee — это физическое или юридическое лицо, которое использует или имеет права использования актива в течение указанного периода времени в соответствии с условиями и положениями лизингового контракта. Лизингодатель lessor — это обычно юридический владелец, который приобретает актив и разрешает лизингополучателю использовать актив в соответствии с условиями лизингового контракта.

Остаточная стоимость Другой термин, часто встречающийся при лизинге, это остаточная стоимость residual value , которая представляет собой стоимость, остающуюся после части срока службы актива. В зависимости от конкретного лизингового соглашения термин остаточная стоимость может иметь несколько различающиеся значения, что более подробно будет рассмотрено в разделе об остаточном прогнозировании данной главы.

История лизинга Лизинг существовал в той или иной форме с самого начала цивилизации. Хотя структуры с течением времени изменились, базовая концепция лизинга остается той же самой: право на использование актива без его приобретения. Самые ранние формы лизинга были относительно просты и предназначались в основном для кораблей или судов, использовавшихся для расширения торговли. Эти ранние лизинговые структуры основывались на условии, что часть груза будет передаваться владельцу судна в обмен на его использование.

Владелец затем продавал эту часть груза, чтобы получить прибыль на свою инвестицию. Это продолжало оставаться главной формой лизинга примерно до года до н. Эти хартии разрешали различным правительствам приобретать права частной собственности на корабли для использования их в частных коммерческих предприятиях. Судовые хартии на протяжении столетий оставались доминирующей формой лизинга.

Единственные серьезные изменения, происшедшие за это время, заключались в том, что типы оборудования стали несколько разнообразнее, включив в себя фургоны, лошадей и другое оборудование транспортного типа. С середины х годов и до х Соединенные Штаты принимали законы, регулировавшие временную передачу имущества в подряд зависимого держания bailment , что есть устаревший термин для лизинга движимого имущества.

Эти подряды были предшественниками современного лизинга. Трастовые сертификаты — это документы, которые фиксируют наличие прав собственности на капитал, соответствующий данному имуществу. В то время в Соединенных Штатах происходили огромные перемены — индустриализация.

Спрос на оборудование вырос до такого уровня, что требовались новые средства финансирования. Чтобы ослабить напряжение на рынке капитала, были изданы законы и правила, облегчавшие новые способы привлечения капитала и отвечавшие требованиям расширявшейся экономической базы. Компания ввела первую программу поэтапной оплаты, которая аналогична современным соглашениям об условной продаже: покупатели могли приобретать швейную машину, внеся небольшой депозит и затем производить еженедельные платежи.

Когда машина оказывалась полностью оплаченной, права собственности передавались покупателю. Краткосрочный лизинг железнодорожных вагонов появился в году, создав альтернативу традиционным лизинговым контрактам с полной оплатой.

Лизинговые контракты с полной оплатой — это такие контракты, где в течение лизингового периода выплачивается вся стоимость актива. Особенностью краткосрочных лизинговых контрактов является возобновление срока лизинга или последующий лизинг другому лизингополучателю с целью возмещения затрат лизингодателю. Краткосрочные лизинговые контракты были предшественниками операционных лизинговых контрактов, которые появились примерно через 20—30 лет. В конечном счете, операционные лизинговые контракты получили широкое распространение и охватили другие типы активов.

В е и е годы в лизинговой отрасли доминировали производители машин и оборудования, пытавшиеся контролировать рынок подержанного оборудования. Затем, в е годы, Соединенные Штаты создали закон о ленд-лизе с целью поставок вооружения союзникам по Второй мировой войне, которым требовалось то или иное оборудование военного назначения; закон позволял военным подрядчикам списывать стоимость покупки оборудования в течение срока действия военного контракта.

Закон усилил роль лизинга в военной экономике и стал фундаментом будущих законов о лизинге. В году Верховный суд заложил краеугольный камень лизинга с внешним финансированием leveraged leasing , постановив в деле Crane v. Commissioner , что владелец может включать в свою базу налогообложения суммы, занятые без права регресса 1 , обеспеченные стоимостью имущества.

В течение остальной части х годов и в начале х годов были уточнены и расширены несколько постановлений, касавшихся работы с лизинговыми контрактами. Появилась схема ускоренной амортизации, а в середине х годов Постановление о доходах 55— Службы внутренних доходов США систематизировало правила, отделившие лизинг от продажи в рассрочку.

Это постановление облегчило развитие в отраслях авиаперевозок и аренды автомобилей 2. Введение в году закона об общенациональных банковских услугах позволило банкам расширить сферу своей деятельности. В году Контролер денежного обращения США еще более стимулировал развитие лизинга, выпустив разъяснительное постановление 7.

В течение следующих нескольких лет было принято еще несколько постановлений IRS, в которых было дано более подробное определение амортизации, был отменен, а затем снова восстановлен инвестиционный налоговый кредит. Лизинг процветал, когда был введен ITC, и стал сокращаться, когда он был временно отменен. В течение этого периода финансовые учреждения просили дать более конкретные руководящие принципы, касавшиеся лизинговой деятельности.

В году Федеральная резервная система выпустила правила, систематизировавшие руководящие принципы для банковских холдинговых компаний и их небанковских дочерних компаний, занимавшихся лизингом движимого имущества.

Эти постановления вкупе с постановлением о налогах 76—30 сформировали основу для современного лизинга. Постановление о налогах 76—30 ограничило лизинговые контракты в отношении имущества специального использования и еще более подробно, чем прежде, охарактеризовало некоторые правила в отношении риска для лизинга со стороны частных лиц. Эти постановления действуют и сейчас; именно они управляют тем, как осуществляется лизинг активов в Соединенных Штатах. Последующие постановления IRS и заявления Совета по финансовым стандартам еще более уточнили и расширили структуру лизинговых контрактов.

Этот темп роста сохранялся даже в конце х гг. Когда был ликвидирован ITC, многие участники лизинговой индустрии вначале полагали, что это существенно затронет лизинг, и что он сможет даже исчезнуть.

Лизинг не исчез, хотя произошла большая консолидация, приведшая к появлению более сильных и более авторитетных лизинговых компаний. Чтобы удовлетворить спрос на финансирование оборудования, лизинговая индустрия после ликвидации инвестиционного налогового кредита разработала разнообразные формы финансирования оборудования через всевозможные все более и более сложные лизинговые соглашения.

По мере того, как экономика оправлялась после спада, лизинговая индустрия росла все быстрее и быстрее. Крах нескольких крупных компаний в начале х гг. Некоторые компании, как выяснилось, использовали бухгалтерский учет, чтобы скрывать лизинговые обязательства и тем самым затенять финансовую стабильность компании.

Главная цель этих лизинговых контрактов состояла в том, чтобы вывести из баланса активы и обязательства и тем самым дать более радужную финансовую картину компании, чем та, что фактически имела место.

После того, как обрушилось несколько многомиллиардодолларовых компаний, приведя к огромным убыткам для акционеров, Комиссия по ценным бумагам и биржам занялась рассмотрением инструкций и методов бухгалтерского учета Совета по стандартам финансового учета. Эти два постановления ввели обязательные дополнительные тесты, выполняемые с целью определения, можно ли лизинговый контракт квалифицировать как забалансовый, и какая часть невыплаченных обязательств должна отражаться в отчетности.

Эти постановления оказали большое влияние как на лизинговые компании, так и на лизингополучателей, ибо эти правила сделали структурирование синтетических лизинговых контрактов намного более дорогим и трудным. Синтетические лизинговые контракты все еще разрешаются; однако, учитывая их сложность и стоимость, многие компаний используют вместо них другие формы лизинговых контрактов.

В течение того же периода американская экономика пребывала в спаде после обвала рынка компаний Интернета. Из-за спада и увеличения зарубежных инвестиций по налоговым соображениям Служба внутренних доходов занялась более интенсивным изучением налоговых убежищ для американских компаний-налогоплательщиков, вкладывающих капитал в оффшорные фирмы, получая при этом налоговые льготы в США.

Это исследование привело к изменению или уточнению некоторых существующих налоговых инструкций и, в конце концов, запрету некоторых форм лизинговых контрактов. В обеих структурах форма преобладала над содержанием, означая, что лизингодатель не подвергался риску, как это требовалось инструкцией IRS, и поэтому не мог претендовать на амортизацию или налоговые льготы.

Последнее постановление по существу указывало, что структура должна проходить тест на содержание, а не только соответствовать требованиям по форме. Сегодня лизинговая индустрия переживает период пересмотра. Новые правила — Сарбэйнса-Оксли и Базель-II — заставили исчезнуть некоторые методы забалансового финансирования, так как финансовые отчеты должны теперь подписываться главным оперативным директором chief operating officer, COO и финансовым директором chief financial officer, CFO компании.

Многие высшие руководители не полностью понимают эти структуры, и поэтому появилась тенденция к возврату к старым, более простым структурам. Однако, если история повторяется, то когда-нибудь в будущем снова появятся какие-то новые экзотические разновидности структур лизинга. Спрос на финансирование капитального оборудования сохранится.

В настоящее время лизинговая индустрия возвратилась к базовым структурам лизинга, которые существуют в течение уже многих лет. Ожидается, что несмотря на текущие проблемы промышленного развития, промышленный рост продолжится, и, пока экономика продолжает расти, лизинг останется предпочтительным методом финансирования.

Эта тенденция подтверждается текущим ростом спроса на лизинг не только в промышленно-развитых странах со свободной экономикой, но также и в развивающихся странах. По мере роста развивающихся экономик их потребность в приобретении оборудования будет удовлетворяться только через ту или иную форму лизингового финансирования, так как они не будут иметь достаточно капитала, чтобы удовлетворить свои потребности в расширении производства.

Многие из стран бывшего Восточного блока уже демонстрируют двузначный рост лизинга, который обычно начинается с транспортного сектора и постепенно распространяется на производственный сектор. Правительства этих стран обращаются к Западному миру за руководством в плане структурирования их финансовой политики так, чтобы она способствовала росту лизинга.

Ожидается, что лизинг продолжит расти на международном уровне, и, в зависимости от финансовых потребностей, будут развиваться различные новые его структуры.

Вероятно, государственное законодательство, регулирующее лизинг, поможет этому росту. Структура лизинговых контрактов Лизинговые контракты обычно основываются на одной из четырех следующих структур: истинный лизинговый контракт договор условной продажи лизинговый контракт TRAC лизинг с внешним финансированием.

Все они имеют одну общую фундаментальную основу: это контракты, обязывающие пользователя актива — лизингополучателя — платить законному собственнику — лизингодателю — за право использования актива во время срока действия лизингового контракта. Эти структуры лизинговых контрактов отличаются тем, как распределяются права собственности между участниками. Во всех типах лизинговых контрактов лизингодатель передает все права собственности лизингополучателю, кроме тех прав, которые специально исключаются и сохраняются за лизингодателем в соответствии с условиями лизингового контракта.

Но кто мы и откуда, Когда от всех тех лет Остались пересуды, А нас на свете нет. Евгений Курдаков. Ведь то, у чего нет очевидцев, никогда не существовало.

В этом году крупные лизинговые компании, столкнувшиеся в — годах со сложностями из-за кризиса железнодорожных грузоперевозок, начали замечать оживление на рынке. Ставка аренды вагонов пошла вверх, операторы снова заключают контракты на подвижной состав. Мы закончили на рекордной цифре по величине лизингового портфеля — млрд руб. Рынок за последние два года в стагнации и даже при падении все-таки начал отрастать. На первую пятерку лизинговых компаний, которую составляют компании с госучастием, и приходится основная доля всего российского лизинга.

Обзор прессы

Продукты Банки. Калькулятор кредитов. Калькулятор автокредитов. Калькулятор ипотеки. Калькулятор ипотечного страхования.

Применение оценки в лизинге оборудования

.

.

.

Как просчитать выгоду сделки лизинга вагонов и сравнить с кредитом

.

.

.

Расчет лизинговой сделки по автотранспортному средству не учитывая налоговые выгоды, возникающие вследствие использования той или корректно сравнить кредит и лизинг, необходимо рассчитать совокупные расходы.

.

.

.

.

.

.

Комментарии 4
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Лиана

    Добрый день! Вопрос такой, что будет если не платить за ОСББ?

  2. Карп

    Все эти обещания по поводу газа и прочего самая настоящая ЛАПША! И это мы поймем как всегда потом.

  3. caurastmavil72

    Это не профессионально

  4. rocibinga

    Самая актуальная тема сейчас в Украине,это проблемы у людей с кредитами в банках,у Вас Тарас есть не одно видео на эту тему,но время идет и законы меняются,что изменилось и чего ждать в 2019 году?

© 2018-2019 detexp.ru